发布时间: 2024-07-22 18:26:13
欢迎收听雪球出品的财经有深度,雪球,国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台,聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫微软周五系统崩了,软件能否国产替代?来自考拉汤员。
一、全球系统崩溃
7月19日,美国,澳大利亚超市的收银台无法结账,同时机场显示屏失灵,导致乘客排起了长长的队伍。银行APP也打不开了。
我在的新西兰也经历了各大商场,银行,飞机场陷入瘫痪,航空公司紧急中断所有服务。商场结账的白人小哥郁闷的跟我说,只能付现金,电脑系统都崩了,听说全球都这样。
发生了什么?
微软系统被一个安全软件搞崩溃了!
第三方安全软件crowdstrike,在微软系统上搞出了影响全球的电脑事故,200多家西方世界500强公司受其影响瘫痪了。一个比喻:富人们买了特别安保的小区,而特别保安打晕了小区所有富人!
被一个三方软件大面积搞崩系统,这个锅,微软得背。如果有一天微软系统本身出现全面崩溃,人类文明可能要三五天才能缓过来。软件系统作为全人类的基建,作为维持现代商业社会运行的大脑,重要性可见一斑。
而躺着赚大钱的微软公司,股票市值已经雄踞全球前3近30年。这几十年一直持有微软股票的收益率,可以跑赢股神巴菲特。
其创始人比尔盖茨,虽然已经退休十几年,还在一直做慈善捐钱,但他20多年以来,一直蝉联福布斯富豪榜前5。
二、美科技巨头其实是“基建狂魔”
虽然我们自称“基建狂魔”;但其实信息 A I 时代的基建狂魔称号,应该送给美国的头部科技公司们:
全球市值最高巨头“七姐妹”,全部与信息基建相关:
电脑系统和office办公系统:微软;
手机的安卓系统:谷歌;
苹果手机,mac笔记本,Ipad的 I O S 操作系统:苹果;
风头正盛的英伟达,弄出了 C U D A 开发平台和编程模型;
智能驾驶系统:特斯拉
社交软件和即时通讯WhatsApp:Meta(脸书)
电商,大数据, A W S 云服务系统——亚马逊
除了以上市值5万亿级别的巨无霸们,还有3万亿级别的支付系统公司:
Visa(维萨)和Master Card(万事达);
以及市值1至2万亿的专业软件公司:
设计和图像处理的:Adobe(奥多比);
企业管理与财务软件: S A P (思爱普);
工业设计——Auto CAD(欧特克);
为什么这些软件公司市值能如此之高?
因为它们都是垄断性的软件系统,躺着收月租,商业模式极好,护城河非常深,轻轻松松躺着赚全球的钱。
三、A股有希望的软件公司
我国过去20多年来,由什么都要进口,逐渐完成了自主生产家电,自主生产手机,自主生产汽车的国产替代,并且这些产品逐步在全球销售,建立了领先地位。
相应的在这20多年里,出现了美的集团,海尔智家,立讯精密,比亚迪这样的长牛股。
但在软件方面,虽然一直鼓励自主可控,但国产替代的道路还很长。
下面看看有哪些做得好的公司:
首先,即时通讯软件的腾讯,在国内替代了 M S N 和脸书,成为了股王。以其信息基础设施的垄断地位,市值明显较为低估,未来至少看到和Meta脸书相当的8万亿市值;
除了腾讯和字节,其它能拿出来讲的公司就很少了。
阿里还需要看阿里云的发展;
有望对标Visa做金融支付的蚂蚁集团可惜没有上市;
专业软件方面,虽然连一个千亿市值的公司都没有,但还是有几家占据了市场垄断地位:
金山办公有望逐步替代微软的office办公软件;
广联达,一个工程造价软件,国内造价市场占有率60%以上。随着地产建设的低潮期,大量行业中小公司倒闭,市场份额将进一步向龙头集中。
虽然目前行业经历低潮,然而,工程建筑行业将一直存在,作为卖铲子的公司,广联达将长期享受工程建设领域信息化发展的红利。
2021 年我国建筑业信息化投入约235亿元,占建筑业总产值的0.08%,而欧美国家建筑信息化投入占比1%以上。要是达到欧美国家的比例,广联达的营收有望从60亿变成600亿!建筑业信息化的差距和发展空间巨大!
恒生电子,金融 I T 软件,国内券商 I T 系统,基金 I T 系统市场占有率70%以上。
以上公司,业绩的周期性非常强,随着3年多的周期性下跌,股价目前只有其高点的20%,市值极为低估。
本届三中全会,高频词是科技发展,着重提及新质生产力。会议公报公布这两天,资本市场最近最强的方向,基本以自主可控为主。
同时,随着特朗普上台的预期,脱钩和中西方构建两套信息系统的可能性越来越大。拜登上周也在加码限制科技出口,提出要求日本、荷兰等重量级半导体公司采取最严厉的出口限制。
一旦被信息基础设施被卡脖子,各个行业转型升级的过程中没有软件和系统,就相当于没有了大脑。在2018年贸易争端卡脖子的的时候,信创板块就狠狠的涨了一波。
所以,实现软件板块国产替代,随后让软件跟随制造业投资走出国门,是未来大势所趋。
四、总结
美国市值最大的科技巨头“七姐妹”,底层逻辑都是为全球提供软件系统,数字基建。因为垄断性的软件公司商业模式极为出色,被全球投资者重点关注和投资。
看国内软件板块,上周不但有三中全会公报发布重点支持科技和新质生产力发展,还有美国限制芯片等高科技出口的脱钩预期,同时微软全球系统崩溃事件让大家看到了基础软件的重要性。
因此,软件板块的未来值得重点关注。