发布时间: 2024-07-22 18:26:13
欢迎收听雪球出品的财经有深度，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容叫微软周五系统崩了，软件能否国产替代？来自考拉汤员。
一、全球系统崩溃
7月19日，美国，澳大利亚超市的收银台无法结账，同时机场显示屏失灵，导致乘客排起了长长的队伍。银行APP也打不开了。
我在的新西兰也经历了各大商场，银行，飞机场陷入瘫痪，航空公司紧急中断所有服务。商场结账的白人小哥郁闷的跟我说，只能付现金，电脑系统都崩了，听说全球都这样。
发生了什么？
微软系统被一个安全软件搞崩溃了！
第三方安全软件crowdstrike，在微软系统上搞出了影响全球的电脑事故，200多家西方世界500强公司受其影响瘫痪了。一个比喻：富人们买了特别安保的小区，而特别保安打晕了小区所有富人！
被一个三方软件大面积搞崩系统，这个锅，微软得背。如果有一天微软系统本身出现全面崩溃，人类文明可能要三五天才能缓过来。软件系统作为全人类的基建，作为维持现代商业社会运行的大脑，重要性可见一斑。
而躺着赚大钱的微软公司，股票市值已经雄踞全球前3近30年。这几十年一直持有微软股票的收益率，可以跑赢股神巴菲特。
其创始人比尔盖茨，虽然已经退休十几年，还在一直做慈善捐钱，但他20多年以来，一直蝉联福布斯富豪榜前5。
二、美科技巨头其实是“基建狂魔”
虽然我们自称“基建狂魔”；但其实信息 A I 时代的基建狂魔称号，应该送给美国的头部科技公司们：
全球市值最高巨头“七姐妹”，全部与信息基建相关：
电脑系统和office办公系统：微软；
手机的安卓系统：谷歌；
苹果手机，mac笔记本，Ipad的 I O S 操作系统：苹果；
风头正盛的英伟达，弄出了 C U D A 开发平台和编程模型；
智能驾驶系统：特斯拉
社交软件和即时通讯WhatsApp：Meta（脸书）
电商，大数据， A W S 云服务系统——亚马逊
除了以上市值5万亿级别的巨无霸们，还有3万亿级别的支付系统公司：
Visa（维萨）和Master Card（万事达）；
以及市值1至2万亿的专业软件公司：
设计和图像处理的：Adobe（奥多比）；
企业管理与财务软件： S A P （思爱普）；
工业设计——Auto CAD（欧特克）；
为什么这些软件公司市值能如此之高？
因为它们都是垄断性的软件系统，躺着收月租，商业模式极好，护城河非常深，轻轻松松躺着赚全球的钱。
三、A股有希望的软件公司
我国过去20多年来，由什么都要进口，逐渐完成了自主生产家电，自主生产手机，自主生产汽车的国产替代，并且这些产品逐步在全球销售，建立了领先地位。
相应的在这20多年里，出现了美的集团，海尔智家，立讯精密，比亚迪这样的长牛股。
但在软件方面，虽然一直鼓励自主可控，但国产替代的道路还很长。
下面看看有哪些做得好的公司：
首先，即时通讯软件的腾讯，在国内替代了 M S N 和脸书，成为了股王。以其信息基础设施的垄断地位，市值明显较为低估，未来至少看到和Meta脸书相当的8万亿市值；
除了腾讯和字节，其它能拿出来讲的公司就很少了。
阿里还需要看阿里云的发展；
有望对标Visa做金融支付的蚂蚁集团可惜没有上市；
专业软件方面，虽然连一个千亿市值的公司都没有，但还是有几家占据了市场垄断地位：
金山办公有望逐步替代微软的office办公软件；
广联达，一个工程造价软件，国内造价市场占有率60%以上。随着地产建设的低潮期，大量行业中小公司倒闭，市场份额将进一步向龙头集中。
虽然目前行业经历低潮，然而，工程建筑行业将一直存在，作为卖铲子的公司，广联达将长期享受工程建设领域信息化发展的红利。
2021 年我国建筑业信息化投入约235亿元，占建筑业总产值的0.08%，而欧美国家建筑信息化投入占比1%以上。要是达到欧美国家的比例，广联达的营收有望从60亿变成600亿！建筑业信息化的差距和发展空间巨大！
恒生电子，金融 I T 软件，国内券商 I T 系统，基金 I T 系统市场占有率70%以上。
以上公司，业绩的周期性非常强，随着3年多的周期性下跌，股价目前只有其高点的20%，市值极为低估。
本届三中全会，高频词是科技发展，着重提及新质生产力。会议公报公布这两天，资本市场最近最强的方向，基本以自主可控为主。
同时，随着特朗普上台的预期，脱钩和中西方构建两套信息系统的可能性越来越大。拜登上周也在加码限制科技出口，提出要求日本、荷兰等重量级半导体公司采取最严厉的出口限制。
一旦被信息基础设施被卡脖子，各个行业转型升级的过程中没有软件和系统，就相当于没有了大脑。在2018年贸易争端卡脖子的的时候，信创板块就狠狠的涨了一波。
所以，实现软件板块国产替代，随后让软件跟随制造业投资走出国门，是未来大势所趋。
四、总结
美国市值最大的科技巨头“七姐妹”，底层逻辑都是为全球提供软件系统，数字基建。因为垄断性的软件公司商业模式极为出色，被全球投资者重点关注和投资。
看国内软件板块，上周不但有三中全会公报发布重点支持科技和新质生产力发展，还有美国限制芯片等高科技出口的脱钩预期，同时微软全球系统崩溃事件让大家看到了基础软件的重要性。
因此，软件板块的未来值得重点关注。