发布时间: 2024-04-20 21:00:00
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1:51 概述Q1財報表現達高標，與Q2財測展望
4:51 預估Q2 EPS 8.44元
6:34 3奈米減少跟目前唯一客戶蘋果相關，整體未出意外
10:02 彙整台積電提到的毛利率下滑5大因素，就此打開潘朵拉的盒子
11:00 地震與未分配盈餘稅的Q2 (2個一次性影響)
12:40 電價上漲: 台積電成本上揚25%，稀釋毛利約0.6~0.7%(持續性影響)
16:30 新製程3奈米愈開愈多，勢必今年稀釋毛利(影響比5/7奈米更多一些)
19:45 台積電不說謊，面對利空模糊應對，懂得都懂當你承認
21:40 4/19不幸運地遇到地緣政治恐慌疊加，反而下週預期反彈
關於電話問答環節:
24:20 大摩問:「電價與海外營運成本都上揚，2025如何達到目標毛利率」
26:00 台積電:「海外成本確實高，海外製造的晶片客戶要承擔額外費用」
29:00 美國一再要求供應鏈分散，對誰都不利，是供給面通膨因子
31:30 美國廠將是台積電5年內最核心的利空因子
33:05 小摩問:「為何下跌半導體展望」，台積電暗示除了AI伺服器都不如預期
36:00 此對台積電並非利空，對ETF電子成分股才是估值修正重傷害
39:10 5、6月換股與7月起除權息，ETF估值高估還是台股最大包袱
41:10 花旗的Laureny再問先進封裝，3DIC是未來焦點
44:45 花旗再問邊緣AI，關於AI PC/Phone展望與量產
47:45 瑞銀問2奈米成長輪廓，台積電回復相當樂觀(重要利多)
49:30 小摩問N3稀釋毛利比5/7奈米更嚴重，台積電承認，但N2會優於N3
54:20 總結與操作策略展望
相關圖表資料與完整文章: https://www.big-econ.com/index.php?sec=article&ID=3756