发布时间: 2024-07-04 12:55:08
【文稿:】
美元在所有货币中是最为特殊的存在,全世界范围内使用最多的货币就是美元,而正是因为有了这样独特的地位,你也总能听到美元收割全球资产等新闻,比如通过加息、降息来收割全世界等等。另外,你也总能看到很多人国家的货币政策都会跟随美元,比如美元加息、很多国家也会跟随加息,美元降息、很多国家也会跟随降息。
这一切的原因又是什么?对我们的股票投资又有哪些影响?今天我们先来聊聊为何多数国家的货币政策会跟随美元。为了方便讲解,我们先以美元加息为例:通常当美元开始加息的时候,其他国家也会随着美元去加息,请问这是为什么?我先说答案:这是为了稳住本国货币的汇率。
以韩元和美元举例:当美元开始加息时,意味着国际上的大量美元会回流美国。先解释两个疑点,第一、为什么国际上有大量美元?因为美元是国际货币,是全世界使用最多的一种货币,所以国际上流通着大量美元。第二,为什么美元加息时美元会回流美国本土?加息意味着利息变高,把钱存到美国银行就能稳赚高利息,持有美元的人当然希望把钱拿回美国。
所以当美元开始加息时,国际上的美元就会回流美国,而这种现象会使得非美货币出现贬值,当然、这里也包括韩元。道理很简单,假如一个美国人跑去韩国投资,当时他需要把带来的美元换成韩元,然后拿着韩元在韩国投资,而现在随着美元加息,这个美国人发现把钱存到美国银行吃利息也是不错的选择,于是他选择把韩元再换回美元,然后把美元拿回自己老家,而将韩元换成美元的过程就是卖韩元买美元,当多数人都选择这么做的时候,美元汇率就会升值,而韩元汇率则会贬值。
我们假设韩国本土有大量的外资,这些外资基本都是拿着美元进来的,而当这些外资都决定离开的时候,他们就会将手里的韩元换回原来的美元,这是卖韩元买美元的过程,会导致韩元汇率大幅贬值。作为韩国央行肯定不希望看到这一现象,于是为了保住本国的汇率,韩国央行也需要提高利息,也就是加息,这样就能抹平和美国之间的利息差。
当初想离开的外资一看到韩元也选择了加息,发现把钱留在韩国也不错,因为存到韩国的银行也可以拿到更高的利息,没必要非得拿回美国,当多数外资都这么想的时候,他们就会倾向把钱留下来,而不是把韩元换成美元后离开,这一举动一定程度上会稳住韩元的汇率。
懂了这个道理后,你总能看到美元开启加息周期后,其他国家也会纷纷选择加息,虽然每个国家加息的幅度和次数各不相同,但节奏上几乎都是跟着美元走,因为没人希望自家汇率大幅贬值。反过来理解降息也是一样,美元降息会导致美元贬值、其他货币升值,这时候其他国家也会跟随美元降息,目的就是为了本国货币不会大幅度升值。
你没有听错,汇率升值并不一定就是好事,更严谨点说、汇率朝着一个方向持续贬值或升值都不是好现象。上学的时候我们都学过,本币升值有利于进口不利于出口,假如一个国家是出口导向型的经济体,本币升值就意味着赖以生存的出口生意会受到影响,所以他们不希望本国货币出现明显的升值,那么为了稳住汇率,他们也会跟随美国的货币政策,美元降息、他们也会跟随降息。
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