发布时间: 2022-11-28 21:20:39
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区块链 投资的点、线、面。我们借用几何概念来理解加密投资的点、线、面。先来理解几何层面的点、线、面。封面是一个笛卡尔坐标系的示意图，笛卡尔就是那个我思故我在的百岁山矿泉水白胡子老爷爷。笛卡尔坐标系到底与加密投资什么关系？就是它创造了一个重要的思维工具--维度。有了维度思维我们思考项目的是否值得投资就不会是只是说好或者不好两个点，而是可以从技术、产品、团队等不同的维度来研究是否值得投资，我们看到的项目研报就是运用了维度这个工具从多个方面来分析评级，最后综合出来项目的评级。这个思维工具其实我们每个人也可以掌握。我们说到的线就是不同的维度的思考，在这些维度上都优秀的项目大概率是优秀项目，我们研究项目的思维方式也因为我们使用了维度而升维。平时我们如果懂得拆分维度其实一切问题都可以使用这个工具进行升维处理，原来看不明白问题也可以因为升维而降低分析难度。好了我们接下来看看加密行业的点、线、面。所谓点我们可以理解为加密行业的个人、项目、机构等。这些点分布在整个加密行业的方方面面。我们每天可以接收到的大多数资讯和信息都是这些点产生的信息。为什么要关注点的信息，是因为我们这是这个行业的最小单元，我们投资和研究的最小单位，所有投资活动最终落地单元。所以我们投资也是投资这些点。这些点有什么特点，多、快、不确定。所谓多就是项目和机构多如牛毛，选中优质标的天然难度很高，点的变化快导致我们一般投资者获取处理分析信息的速度甚至都赶不上变化而导致我们损失，不确定性也是天然存在的，2022的这几个黑天鹅事件就是证明，在暴雷之前谁会想到这些光环等身的人会有这么大的问题。所以我们就要通过判断相对好判断的线的趋势，通过多好的趋势的线的交点来选择项目会大大降低，只通过点的视角判断项目的不确定性。加密行业的线，我的理解有主链生态链、经济活动相关的信息流资金流物流、产业链产生的上下游链条三类线：1、以主链分布的生态系统，现在主要比特币、以太坊、以太坊二次网络、XRP、狗狗、ADA、TRX、DOT等主链，不同的主链天然形成一条条不同特性的线，不同的主链针对不同的问题而生，围绕着这些主链不同项目形成不同的生态系统。比如比特币主链现在主要是价值存储生态，作为加密行业共识和价值基础而存在。以太坊链主要以智能合约为基础构建了区块链操作系统和编程环境，基于以太坊加密行业的进入门槛和应用门槛被极大的降低。 以太坊同样拥有着极其丰富的应用生态系统。同样还有一些其他的主链在解决由于以太坊生态快速发展带来的问题，比如解决跨链问题的DOT波卡、解决并发和交易速度的二层网络链、解决存储问题的Fil、解决NFT问题的Flow等。这些主链我们将在之后主链生态节目中与大家讨论。2、以生产消费活动分类的信息流、资金流、物流。生产和消费经济活动机基础活动。这些流又会映射到信息资讯中。信息流不要只理解为新闻、快讯，而是加密行业所有活动产生的信息，资金流可以理解为法币流向和流动，物流相较传统电商比较特殊，我这里理解加密行业的商品就是Token， 所以理解物流就是Token的流动，加密行业物流数据就是我们在区块浏览器可以查到的公开的链上数据，也就是token 在区块上的交易数据。3、加密产业链线条，主要是通过产业赛道研究来筛选或者排除大部分项目，缩小大家研究范围。百度百科的定义：产业链是产业经济学中的一个概念，即产供销，从原料到消费者手中的整个产业链条，是各个部门之间基于一定的技术经济关联，并依据特定的逻辑关系和时空布局关系客观形成的链条式关联关系形态。产业链形成的原因在于产业价值的实现和创造，产业链是产业价值实现和增值的根本途径。任何产品只有通过最终消费才能实现，否则所有中间产品的生产就不能实现。同时，产业链也体现了产业价值的分割。随着产业链的发展，产业价值由在不同部门间的分割转变为在不同产业链节点上的分割产业链也是为了创造产业价值最大化，它的本质是体现“1+1>2”的价值增值效应。我们研究产业链的目的主要是找到产业链条中价值和技术集中的节点来研究，因为整体产业链条价值分布并不均匀，价值一般控制在卡脖子的生产、技术、市场等环节。找到处于上升的产业链中的关键节点也是我们投资的关键。只是现在（2022年）加密行业发展还处于一个行业的初期。产业链或者赛道分布还不完善。行业参与者还比较集中于基础设施和平台类赛道。关于产业链我们也会有专门的节目与大家分析。所有这些线的天花板都取决于整个加密行业的发展，如果整个行业都处于低位，那无论那条线都是矮子里面拔将军。加密行业与传统行业一样都受宏观环境的影响。任何行业都不能突破环境的束缚，人定不能胜天，人只能适应环境和大势，逆天改命从能量守恒来讲也不科学，所以需要时刻了解环境大势顺势而为才是我们应该做的。对于加密货币影响的环境主要是监管环境和国际经济环境。监管环境是加密行业的根本，我不认为加密行业可以完全脱离监管，合理安全的监管可能才是行业的未来。包括现在coinbase 币安等大交易所都是接受政府监管的。经济环境是所有经济活动的地盘，尤其2022 疫情、冲突、美元、能源等问题都在影响我们生活的方方面面。这两个方面经济环境大家可以在网上看到大量的分析和信息，我本人也不擅长这方面分析所以大家可以找一些专业的网站或者专家，注意不要只看一个人或者平台的信息注意兼容并蓄，注意信息偏差处理。监管环境信息现在信息分散，处理难度大。我们试图帮大家整理一下监管和法案相关方法和现在的一个基本框架。这几天也初步做了一些政策相关节目，也准备了快一周发现工作量远远超过想象，所以先跟大家做一期点线面的框架节目。接下来我们就会做监管方面的节目。欢迎大家也一起参与到监管的节目，有什么问题可以留言讨论，谢谢大家收听。